常用趋势跟踪指标
①突破（breakout）：突破是指价格冲破了过去一段特定时期内的最高或最低水平。这是原版海龟系统的首要工具。
②移动平均价（movingaverage）：是指连续计算的特定时段内的平均价格。之所以称为移动平均价，是因为它们每天都要重新计算，会随着新一天的价格变化而上升或下跌。
③波幅通道（volatilitychannel）：波幅通道等于一个移动平均价再加上某个特定的数值，这个特定数值是根据标准差或ATR这一类的波动性指标而确定的。
④定时退出（time-basedexit）：这是最简单的退出策略——在一个事先确定的特定时间退出（比如10天或80天之后退出）。
⑤简单回顾（simplelookback）：拿当前价格与早些时候的某个历史价位相比较。
简单一点。操作得当的简单定时退出法总能击败那些复杂、花哨的梦幻方法。
写不清楚，是因为想不清楚。
不要把经验与专家技能相混淆，也不要把知识与智慧混为一谈。
对我来说，如果我在检验了一个理念之后得到了实实在在的肯定答案，我更愿意对这种理念抱有信心。信心有益于你。
造成回测与实盘差异的因素:
①交易者效应：如果一种方法在近期赚了很多钱，那么其他交易者很可能会注意到它，开始用类似的方法模仿它，这很容易导致这种方法的效果不再像一开始那样好。只要有太多的交易者不约而同地试图利用某种市场现象，这种现象的优势就会被毁掉，至少在一段时间内不再有效，因为众多交易者的定单会削弱它的优势。这个问题在套利类交易中尤其普遍，因为这种交易的优势是相对较小的。
②随机效应（randomeffect）：历史测试的结果夸大了系统的内在优势也可能是纯随机性的现象。
③最优化矛盾（optimizationparadox）：选择特定参数的过程（比如选择25日移动均线而不是30日移动均线），可能降低事后测试的预测价值。
④过度拟合（overfitting）或曲线拟合：系统可能太过复杂，以至于失去了预测价值。由于它与历史数据的吻合度太高，市场行为的一个轻微变化就会造成效果的明显恶化。
好的投资者投资于人，而不是历史记录。
参数值的微小变化却引发了交易结果的剧烈变化，这种现象被交易者们称为峭壁（cliff）。峭壁的出现是个很好的信号，这证明你可能已经犯了过度拟合的错误，而且你的实际交易结果可能会与测试中的结果大相径庭。峭壁现象也是我们认为参数最优化有益的原因之一：通过最优化程序，你可以发现峭壁，在开始交易之前就修正这个问题。
如果对数据稍作改变并不会显著影响一个统计指标，我们就说这个指标是稳健的。
线形回归线和它所代表的回报率为我们提供了一个新指标，我称之为RAR（regressedannualreturn，回归年度回报率）。一个新的风险回报比指标，我称之为稳健风险回报比率（robustrisk/rewardratio）。我也喜欢称之为R立方，因为我的骨子里还是有点技术遗风，习惯于用这样的术语。R立方的分子就是RAR，分母也是个新指标，我称之为长度调整平均最大衰落（length-adjustedaveragemaximumdrawdown）。这个分母指标有两个要素：平均最大衰落和长度调整。平均最大衰落就是5次最大衰落幅度的平均值。长度调整就是将这5个衰落期的平均天数除以365天，然后用这个结果乘以平均最大衰落。
如果RAR是50%，平均最大衰落是25%，而平均衰落长度是1年，也就是365天，那么R立方就等于2.0——也就是50%/（25%×365/365）。作为一个风险回报比指标，R立方从程度和时间这两个角度考虑了风险问题。它所使用的指标对测试起止日的变化并不是那么敏感，因此它比MAR指标更稳健——也就是说，它不太容易随着数据的轻微变动而发生大的变化。
决定样本代表性的因素:①市场数量:尽可能多的测试不同的市场。②测试时间:尽可能长。
年轻是好事，但不要太愚蠢——一定要学历史。
样本数量越大越好，且需具有代表性。
将小样本问题放大的因素:单一市场最优化、过于复杂的系统。
接受一个现实：没人可以预知未来，而且任何以历史数据为基础的测试都有相当大的内在偏差。
稳健交易策略的两大特征:分散化、简化。
三大类市场:
①基本面市场:外汇市场、利率产品市场。在这样的市场中，价格变动的主要动因并不是交易行为，而是更高层面上的宏观经济事件和影响。这些市场的流动性最高，趋势最清晰，最容易被趋势跟踪者们把握。
②投机者市场:比如股票市场和咖啡、黄金、白银、原油这一类期货市场。在这些市场中，投机者的影响力要大于政府或那些大的对冲者。价格是由市场态度决定的。这类市场对趋势跟踪者来说较难把握。
③综合衍生市场。在这类市场中，投机行为是市场的主要动力，但投机程度有所缓和，因为交易工具都是其他市场的衍生品，而这些市场本身也是相应股票的综合体。e-mini标准普尔500指数期货合约就是个好例子。它也会上下波动，但波动范围受标准普尔500指数的限制。同样的，标准普尔500指数也只是间接地受到投机者的影响。由于一个指数综合了多只股票的纯投机性波动，这里面就有一种动力的平均化和中和作用。对趋势跟踪者来说，这样的市场是最难把握的。
事实上，大多数人可能都不适合趋势跟踪法。每一种风格都对你的心理特征有特殊的要求，你可能符合要求，也可能不符合。让你个性的优缺点与你的交易风格相匹配是非常重要的，对于这个问题，上面提到的那几位作者有更权威的高见。
现在我领悟了一个交易者的生活真谛：没有冒险就没有收获。风险是你的朋友，不要怕它，要理解它，控制它，与它共舞。优秀的交易者会自信地等待机会，但也会作好损失的准备。他们不会犹豫不决，因为他们不怕犯错，这是在大风大浪中培养出的应有品质。他们走自己的路，不怕失败，因为他们知道，失败只是生活的一部分，只是成功和成长的必要前提。
实盘，又跌了一分，持股不动。
明天可以正式进入海龟交易策略的内容了。
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