第1讲 小白做量化的开启姿势
个人资产配置
历史数据，股票收益率最高。
股市七亏二平一赢。
大忽悠:
①每年翻倍才起步。
巴菲特:21％-27％
西蒙斯:30％
关键是持续盈利。
②荐股
概率游戏。
③成功预测市场顶底。
概率游戏。
④除了你我不告诉别人。
⑤XX机构绝密策略。
骗子总是采用成本最低的方法。利用我们内心存在的妄念。
为什么做量化?
代表人物:起源:Jules Regnault(法国人，操作国债，均值回复)，基石:Edward O Thorp，优势:西蒙斯。
量化交易在中国的发展
占比提高，但比例仍很低。
金融工程模型分类:期货债券;股票、ETF;期权策略。
主观与量化
你交易的是你的观点:理论驱动，数据驱动。
五大门派:价值投资、成长投资、指数投资、技术投资、组合投资。
有效市场假说。
损失厌恶，禀赋效应。跨期选择。心理账户。
赚谁的钱?①市场某一特定时间内的无效性(别人的错误);②主动承担风险，获得风险溢价。
用量化交易来避免和利用心理偏差。
第2讲 1小时学会制作量化策略
回测时不建议用收盘价做为成交价。
不宜用均线系统表征压力和支撑。均线是结果。
观测不能解释动因。
支撑:购买力超过抛售压力。反之亦然。这是供求关系。
还有因果关系，努力和结果的关系。
完整交易系统包括:市场、头寸规模、入市、止损、退出、战术。
实盘中一些坑:不合理的假设(能全部成交、以开盘/收盘价成交)、只做一只股票、回测时间太短(至少一个牛熊周期)、哈梭、用别人的代码。
第3讲 机构是怎么玩儿量化的
套利:由于非理性交易者存在使价格波动，理性交易者利用波动获利。风险:基本面风险、噪音交易者风险、实施成本。容易套利不成反被吃套。
套利类型:①期现套利。期现差异。②分级基金套利。③波动率套利。④期权套利。⑤ETF套利。⑥跨期套利。
配对:也是为了套利。
选相关性高的品种。伪相关性不能用(美联储主席身高与利率)。
趋势与反转:均值回复。
观察尺度决定策略。
微小尺度:随机游走。
小尺度:均值回复。
中尺度:趋势跟随+均值回复
大尺度:趋势+反转
短期/长期反转:选最好/最差的品种，做空/做多。一定周期后再平衡。
Alpha模型
rp = βp.rB + αp + εp
βp:投资组合P相对于业绩基准组合B的beta系数。
αp:组合P相对于业绩基准组合B的超额收益能力。收益与大盘的波动无关。
εp:期望为0的随机项。
Alpha策略无需对组合或大盘趋势判断，会对冲大盘的波动。
分类:多因子选股;风格轮动;估值策略;事件驱动;动量策略。
分散化:分散风险。
风控:
1.系统性风险:主动仓位管理、大盘调整指数。
2.策略风险:策略调仓指数、流动性限制。
3.过程风控:交易体系打造、交易体系运行中、交易体系阶段性评估。
第4讲 学得越多怎么输得越快?
为什么入市?赚谁的钱?赚什么钱？亏了怎么办？亏多少能承受?
成功交易系统的关键要素:胜率、赔率、交易成本、获得交易计划的频率、头寸规模的确定(一次交易多少单位)、投资资本规模。(胜率、赔率、成本、频率、头寸、本金)
评估这些要素与自己目标。
交易系统构成:Alpha模型、风险模型、交易成本模型，三者综合为投资组合构建模型，并由执行模型执行。
认清自己的优势:
如何弥补自己的实盘经验?用1000元做本金交易，每天至少交易一次，120天后剩900以上，就出师了。
复杂的系统往往也是脆弱的，越是智能就越可能犯大错误，对历史拟合完美的策略通常在未来难以复现，越是高频的策略实战与回测的差距越大，心理因素对于量化交易系统同样重要，你的资金越雄厚安全垫就越厚，但天总有不测风云。
第5讲 怎样改进一个交易策略
怎么看一个策略?收益和风险。
主要看夏普比率和最大回撤。
①夏普比率=(投资组合收益率期望值-无风险收益率)/策略收益率标准差
风险与收益的权衡。
只考虑单边下行风险:索提诺比率，仅参考。
越高越好。
②最大回撤:从高点下跌的最大幅度及时间。
反映回测期间最坏的情况。
③年化收益
按复利计算。结合最大回撤。
翻盘年数=最大回撤/年化收益
④心理因子
舒适度，大部分时间是否盈利/亏损。
⑤信息率
投资经理的能力。
IR=α/ω=IC*√BR
超过1即为很牛，0.5就合格了。
指标之外还有很多因素:策略制订、行情判断、股票池筛选、策略执行……
常见问题
回测阶段不足200次交易(经验值最低也需要70次，买入/卖出)
停牌也能成交(还有临时停牌)
涨停也能买/跌停也能卖
ST的股票5％不算涨跌停
单笔成交量超过当日该股票成交量的10％(进得去出不来)
日内出信号以开盘价成交(做不到，偷价)
收盘价能成交吗？(具体分析)
相同条件每次回测结果不一致(可以解释吗？)
不经过严格检验的回撤都是耍流氓。
常规的改进手段
1.头寸管理:买卖多少。风险调整收益，分散风险。
①固定金额。
将资金等分，每份只交易一个单位标的。
②等价值交易单位
资金等分，每个标的买若干份。
③百分比风险模型
每次交易允许承担最大风险，与每个品种承担最大风险。
④百分比波动幅度模型
每次交易允许的最大风险占比，与每个标的在某一时间段内波动幅度。
2.止损的作用:可改善回撤。
跟踪窗口，当股价到窗口上缘，更新窗口，到下缘，止损/止盈。当到达窗口右侧，退出。
3.利用大盘来调制
指数双均数调制
双指数涨跌幅调制
改进信号系统不是主要方法。
行为经济学
漫漫熊途:避免深套
缓步上涨行情中:避免错失机会
极速上涨行情中:避免持股不牢
极速下跌行情:避免抢反弹。
利用量化系统避免和利用心理偏差。
行为金融学本质:避免自己“犯错”-抓住别人“犯错”的机会-识别主力陷阱并回避-平时顺大众，关键时逆大众。
关键时刻:嫉妒、恐惧、贪婪。
真正影响策略的因素
第6讲 职业生涯还需什么准备
专业和业余差几条街?
业余选手的N种死法:
策略没严格验证，上来满仓杠杆，直接out。
策略OK，出现意外情况，策略没有相应措施，大幅回撤。
策略两三年稳定盈利，风控跟不上资产规模，任何一次市场大波动就可能死。
离开牛市，你什么都不是!
专业强在哪里？
知道有这些死法，所以尽量不去那里。
进入专业赛道的基本修养:
①完整的知识结构
交易观念
编程技术
数量化模型
②理念和心态
投资目标
心理素养
个人修养
③团队和资源
你有没有那个芒格
本金
募资能力
再次确认你的优势
模型vs科研
什么是业务能力
交易本身的特点
最重要的:金融市场不是一个实验性科学。
要求:
数学好不好？
逻辑清不清楚？
系统的观念强不强?
对交易本质理解偏不偏?
对品种的了解透不透?
动手实现能力怎么样？
实战中的心态怎么样？
交易心态和技术准备
做对做错都要有应对措施。
拼得什么?数据、统计分析、调试修正。
交易系统构成
获取数据
策略研发
选股
风控
资金管理
实盘交易
进修清单
交易实战(1000元练习)
理解交易规则:除/复权，停/复牌，涨/跌停，集合竞价，配股，交易时间，品种属性……[
熟悉一种工具。
深入理解逻辑。大类策略，各种品种的交易逻辑。
逻辑实现细节。只有靠实战。
策略性能评估。回测到实盘。
交易系统的迭代。诊断、优化、ai……
交易心态的养成。谋事在人，成事在天。
这个课程蛮不错的，客服免费送的。我也打算实操一下1000元练习。就是用1000元实盘操作，每天都操作，看最后是亏是赚，还能剩多少。同时打算考个证券从业资格，以考带学吧。
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